声明：本文与本人无利益关系，如果有错误之处希望大家一定要出来批评指正，谢谢大家
前面文章已充分介绍BF平台中国大陆的KYC认证流程，在BF平台放贷理财必须升级到中级认证或者高级认证。
没有风险就没有利润，凡事有风险，风险又分大小，何况连走路喝水都有风险，就看你的风险接受能力。
BF平台的放贷风险规则
由于Bitfinex有适当的演算法来减缓清算速度以避免市场失控，故目前尚未发生因市价快速下跌（或是上升）而导致仓位清算无法与挂单簿上的订单匹配的状况。
理论上，这些措施可能会导致保证金交易者损失的金额超过他持有的抵押品。在此情况下，我们将弥补这些亏损。
但是，如果价格剧烈变动，而市场上绝大部分保证金仓位的净值可能将会跌至于0，则保证金融资提供者需一同分担此损失。
目前尚未发生在Bitfinex平台，但是未来仍有可能会发生此状况。https://www.bitfinex.com/legal/exchange/terms
在Bitfinex平台用于借贷的抵押物通常为加密货币，bf支持作为抵押品的加密货币种类相对有限。使用加密货币代为抵押物所以算是风险的核心。加密货币本身价格波动较大，熊市背景下往往缺乏流动性支撑，如果市场整体瞬间暴跌达到一定水平，再叠加各种因素之下，交易所清算系统来不及反应，导致系统瘫痪就有可能触发穿仓风险，导致交易用户损失本金甚至负债。这也就是Bitfinex不敢保证兜底交易用户本金安全0风险的原因，因为的的确确存在此类风险发生的可能性，其他交易所亦然。
Bitfinex的融资平台（Margin Funding）是p2p点对点模式的借贷市场，它的运作逻辑是：你将账户里闲置的资金（法币或加密货币）借给需要在 Bitfinex 上进行杠杆交易（做多或做空）的交易者，以此来赚取利息。。
资金放贷方（借出方）为贷款方（借入方）提供资金，借入方需要在BF锁定足额的抵押品（通常为流动性较高的加密货币）才能借入资金，借入方身份通常为衍生品市场杠杆交易员。
FRR (Flash Return Rate)
在 Bitfinex 平台，FRR 是指「动态回报利率」，是一种动态的、按小时更新的平均放贷利率。
借贷放贷计算公式：
amount * rate% * (seconds / seconds in a day) * (1 - fee%)rate%：
出借的FRR费率（日利率 PER DAY）
FRR APR（FRR年利率）：
rate% * 365若用戶借款於1小時內手動歸還借款，不論借款资金是否用於倉位，他們將需要支付至少1小時的利息。作為資金提供方，您將收到1小時的收益，但需扣除 15% 的手續費。
例如：
若出借的金額為10,000美元、利率0.06%，您的利息收益將為6美元（未扣除手續費）。
在利息收益（6美元）中，Bitfinex將會收取15%手續費（0.9美元），故實際收益為5.1美元。利息收入必須大於小數點後8位，資金才會計入帳戶中。
放贷相关手续费用：
融資手續費為融資收益中的15%，若下單時选择 隱藏訂單（HIDDEN）功能，則手續費為18%（15%+3%）。手续费用由bitfinex平台抽取且无法避免。
如何降低放贷手续费？根据BF平台规则，购买100万美元BF的平台币LEO就能减免最高5%手续费。
最低融資出借金額（minimum offer for Funding）
最低融資出借的金額為每筆150美元或等值其他貨幣。
资金自动续期（ Funding Auto-renew）
啟用自動續期後，系統自動将資金錢包中全部可用資金按照你设置的利率、日期参数自动放贷。
开始在BF实践放贷
放贷最低金額為等值於150美元。因此，當試以低於150美元金額下單時，你將會收到錯誤訊息。
出借後，出借者將無法提前收回資金。但是，借款者可以在資金到期前隨時歸還資金。利息約於每日UTC早上01:30計入帳戶。
建立融資訂單與交易訂單相似
融資訂單包含以下內容：
- 利率（Rate）：你可以根据自己的策略选择固定利率或跟随市场波动的浮动利率。
- 金额：单笔最低等值 150 美元。
- 期間（Period Days）：欲出借的時間。最少2天 ；最多120天。
- 數量（Amount）：欲出借的货币數量。
- 贷出（offer）：这里的货币单位是USD
- 借入（bid）：这里的货币单位是USD
- 隐藏订单（HIDDEN)：在订单薄隐藏你的订单，需要+3%手续费，也就是18%
- FRR：動態報酬率
- FRR可变 （FRR VARIABLE）：FRR浮动利率
- FRR 固定 （FRR FIXED)：FRR固定利率
- FRR 差异价 (FRR + Delta)：在市场平均利率（FRR）的基础上，加上你自定义的溢价。
FRR （动态回报利率）
此利率根據所有用戶借入的固定利率倉位的加權平均計算。利率每一小時更新一次，讓你可以獲得市場走勢的利率。FRR非固定利率。
FRR可变/浮动（FRR VARIABLE）
變動利率，与FRR的区别是可為FRR指定偏移量。
此功能提供當前FRR設定偏移值的融資利率。
FRR VARIABLE会跟随FRR浮动，所以放贷收益也随之浮动。
例如：当前FRR為0.045，設定0.001的FRR固定偏移值，FRR+0.001，则利率為0.046。此利率將會隨FRR變動。
FRR 不变/固定 （FRR FIXED)
此功能提供當前FRR設定偏移值的融資利率，即为FRR+偏移值。
在贷出訂單成交前，利率隨FRR變動，贷出订单一旦成交後，利率（FRR+偏移值）將會固定，且不再根據FRR變動。
放贷订单不勾選任何 FRR 選項，则默认以FRR固定利率提交订单。
修改订单参数影响订单在订单薄的排序位置
修改或取消挂单都会影响订单在订单薄的排序位置（每次修改重新序列），影响订单成交的优先级。
市场利率达到订单的利率数值，为何没有成交？
因为市场借入资金的需求体量虽然达到自己设置的市场利率数值，但BF平台的订单执行流程是先进先出先来后到，而贷款方的资金需求体量无法吃满此利率区间的订单。所以自己的订单虽然设置在某个利率数值，市场利率一度到达此利率数值位置，但没有成交执行的原因。
比如，小王的放贷订单FRR利率数值设置为0.08%，随后市场利率需求一度达到0.08%，当时0.08%利率数值位置市场挂单数量为1000，挂单总金额为1000万，而小王的订单位置可能排序在800位置，而800位置前面的放贷资金规模为700万，当时市场的贷款需求金额为600万，市场利率数值虽然一度飘升至此数值，但没有吃满此利率区间的全部订单，至少没有吃到自己的挂单位置，因此小王的放贷单没有成交。
还有一种可能性，放贷订单的参数不对等同样影响借贷订单的撮合，比如FRR浮动利率、FRR固定利率、放贷天数期限。如果借贷对手方为浮动利率订单提交，放贷方的固定利率订单就不会与之撮合，反之亦然。
如何做到20%+的年化收益（ARP）
20%+ARP不是常常有，高利率在市場交易熱絡或波動劇烈時由於交易者對槓桿的需求大增才能做到。但在平时还是有机会做到15%FRR ARP，通常情况下USD的放贷利率比USDT高，所以在BF平台可以将USDT通过USDT/USD现货交易对0手续费挂单卖出兑换为USD再放贷，如果需要转换为USDT同样在USDT/USD现货交易对使用USD挂单买入兑换USDT。
参考资料：
https://support.bitfinex.com/hc/zh-tw/sections/203195109-%E6%94%BE%E8%B2%B8
One thought on “Bitfinex稳定币放贷理财入门指南与风险（修订版2）”